여러가지를 하나의 바구니에 [ ETF에 관하여 (3) ] 채권 ETF (TLT, SPTL, VGLT, EDV, ZROZ)

최근 달러 환율을 보면 엄청난 급등세를 보이고 있다.

연준에서 정하는 기준금리가 금방 떨어질 것 같았지만 역시 내 맘대로 움직이지 않는게 인지상정

금리가 인하하는 구간에서는 장기채권들이 보통 상승하는 상황이 생긴다.

채권은 발행 시점에 정해진 고정이자를 지급한다. 예를 들면 매년 5%의 이자를 주는 채권이 발행이 된다고 하면

만기 때 까지 고정금리로 이자를 지급을 한다.

금리가 인하하는 시점에서는 새로 발행되는 채권의 이자율은 낮아지므로 기존에 갖고 있는 장기채의 가치가 높아지기 때문에

금리가 인하되면 장기채가격이 높아진다.

 

하지만 현 상황은 그와 반대로 가고 있다.

현재 연준 의장인 파월은 미국의 경제가 아주 강하게 흘러가고 있다고 보고 있다.

개인적인 의견으로는 미국 주식이 머리 꼭지까지는 아니더라도 어깨까지는 오지 않았을까 하는 생각이 든다.

누군가 이야기했더라.

"가난한 사람은 올라가는 것을 이야기하고 부자인 사람은 떨어진 것을 이야기 한다"

계속 내려가고 있는 장기채권관련 ETF를 유의미하게 봐야할 시점이 아닌가 싶다.

미국 장기채 관련 ETF들을 표로 정리해보았다.

ETF	티커	운용사	주요투자대상	운용수수료	특징1	특징2
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	TLT	BlackRock	만기 20년 이상의 미국 국채	0.15%	운용 규모가 가장크고, 높은 유동성	금리 변화에 민감하며, 금리가 하락하면 가격 상승폭이 크다
Vanguard Long-Term Treasury ETF	VGLT	Vanguard	만기 10년 이상의 미국 국채	0.04%	낮은 운용 비용	비용이 효율적 금리 변동에 상대적으로 높은 민감도를 보이며 안정성이 높음
Vanguard Extended Duration ETF	EDV	Vanguard	만기 20년 이상의 스트립 채권	0.06%	스트립 채권으로 높은 금리 민감도 제공	스트립 채권은 이자없이 원금만 지급하는 형태로, 금리 하락 시 자본 이익이 극대화 된다.
PIMCO 25+ Year Zero Coupon ETF	ZROZ	PIMCO	만기 25년 이상의 제로 쿠폰 미국국채	0.15%	금리 변동에 대한 민감도가 높음	제로 쿠폰 채권은 이자가 없으므로 할인율 변화에는 크게 영향을 받음
SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF	SPTL	State Street (SSGA)	만기 10년 이상의 미국 국채	0.06%	낮은 운용 수수료와 광범위한 투자 범위	비용이 효율적이며 다양한 만기를 가진 국채에 투자함

1. TLT는 가장 인기있는 장기채임으로 매매가 활발하다.

2. VGLT는 운용수수료가 가장 낮다.

3. ZROZ 를 운용하는 PIMCO는 채권투자에 특화되어 있다. 정교한 채권 포트폴리오를 갖고 있다.

4. SPTL을 운용하는 SSGA는 ETF 시장에서 오래된 회사이다.